交易所降杠杆:融资保证金比例提至100%

  月12日截至11,额为1。16万亿元沪深两市的融资余,0日的数据相当与今年2月1。11月12日9月30日~,789只标的资金净流入。构表示有机,在降杠杆这无疑是,呵护慢牛行情管理层意在。

  闻》记者注意到《每日经济新,最低比例从50%提高到100%实际上虽然此次修订将融资保证金,度较大提高幅,此次修订前但实际上在,高风险控制意识不少券商出于提,比例多高于50%其融资保证金最低。

  nD数据显示同花顺iFi,行情的回暖随着A股,也快速升温两融行情。资余额达1。16万亿元截至11月12日两市融,日站上万亿关口连续15个交易,交易日实现环比增长融资余额连续7个。9000亿元左右从9月30日的,的1。16万亿元到11月12日,增加99。7亿元平均每个交易日。

  的快评显示中金公司,管层未雨绸缪重大修改是监。认为其,动降杠杆监管层主,绸缪未雨,上升带来的相关风险降低了融资可能继续。表示其还,取了一些非常规的稳定市场的措施6月~8月监管层为稳定市场采,场逐步稳定预计随着市,施有望逐步退出这些非常规的措,及融资规则的修改比如IPO重启以,股东减持的限制等未来还有包括大。

  通市值比例”这一数据至于“融资余额占流,翼科技、风帆股份、炼石有色、德力股份、昆药集团等11月12日较9月30日提升较多的有中国中期、卓,在5个百分点以上这些标的的增幅都,中其,9。39个百分点中国中期增加了。

  闻》记者注意到《每日经济新,改《细则》之前沪深交易所在修,资保证金最低比例为50%投资者融资买入证券时的融,金的最低比例提高了一倍也就是说修改后融资保证。来说举例,比例为50%时当融资保证金,向证券公司融资200万元买入证券客户用100万元的保证金最多可以,的杠杆倍数为2该笔融资交易。例提高至100%时而当融资保证金比,向证券公司融资100万元买入证券客户用100万元的保证金最多只能,的杠杆倍数为1此时融资交易。

  长江证券的公开信息上看到《每日经济新闻》记者在,月15日截至11,金比例最低的都是60%该券商的融资标的保证,F品种为ET;数较高的也为60%浦发银行等安全系;业等的保证金比例为100%中科英华、宝硕股份、吉恩镍;资源等为110%创兴资源、盛和;高达115%立思辰更是。

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  逐渐回暖之际就在两融市场,交易所双双发布通知11月13日沪深,进行了修订对两融细则。

  公告显示上证所,融业务的风险管理为进一步加强对两,长期平稳发展促进两融业务,会批准经证监,则(2015年修订)》第三十八条进行了修改上交所对《上海证券交易所融资融券交易实施细。条投资者融资买入证券时具体如下:“第三十八,不得低于100%融资保证金比例。时交付的保证金与融资交易金额的比例融资保证金比例是指投资者融资买入,融资买入证券数量×买入价格)×100%计算公式为:融资保证金比例=保证金/(。据悉”,未了结的两融合约及其展期本次《细则》修改实施前尚,的相关规定执行仍按照修改前,11月23日起实施该修改自2015年。

  银万国策略的点评是微信上广泛传播的申,过度恐慌“不用!足1:2的杠杆原来情况很难用,都在1!1以下大部分融资客户,平仓线不发生太大的变化当前如果维持担保比例和,杆略高于1!1的客户仅仅影响很小一部分杠,看作制度漏洞的修正所以一定程度上可以,降杠杆同时微。于维持担保比例和平仓线的规定持续关注交易所和各大券商对,逻辑并没有证伪引导慢牛意图的,意要慢一定注。”

  次修订对于此,行新闻发布会上作了详细说明证监会在11月13日的例。言人张晓军表示证监会新闻发,期近,因素影响受多种,回暖市场,额快速上升融资交易。背景下在此,订《两融交易实施细则》上海、深圳证券交易所修,资保证金比例适当提高融,资合约杠杆水平降低新开仓融,系统性风险有利于防范,者合法权益保护投资,续健康发展促进市场持。对新增融资合约此次调整仅针,仍按照修改前的相关规定执行规则实施前已存续的两融合约。因此次修订立即了结现存融资合约不需要,期限不受影响合约的金额和,追加保证金也不需要,规定和合同约定进行展期合约到期时可以按照相关。时同,做好相关技术系统准备工作给予各证券公司一周时间,日起正式实施于11月23。

  数据上也能看出来两融回暖从开户。0月底截至1,者数量为390。03万户开立信用证券账户的投资,的380。09万户已经超过7月初时。

  闻》记者注意到《每日经济新,11月12日9月30日~,的实现了资金净流入共有789只两融标。中其,是铜陵有色增幅最大的。30日9月,为1。36亿元该股的融资余额,额则暴增至13。44亿元而11月12日时的融资余,8。99%增幅达88。外此,受融资客青睐中国中期也颇。

  在接受媒体公开采访时表示南方基金首席分析师杨德龙,比例控制在70%~ 130%事实上多数券商的融资保证金,券商会有些影响这一规定确实对,并不大但是。经传出此消息13日盘中已,势相对坚挺但券商股走,是控制风险不是打压市场说明市场理解这一措施,走势会有影响对短期市场,会先抑后扬预计后市。

  券则认为招商证,高至100%之后融资保证金比例提,打折才能冲抵保证金考虑持有股票还需要,限为1。7倍实际的杠杆上。”客户来说影响巨大这一调整对“两融,掉一倍杠杆硬生生砍,的涨幅20%假设融资标,算率)可获得接近50%的收益极致杠杆下(按蓝筹70%的折,金比率收益率变成34%如果按100%的保证。券分析招商证,到场内降杠杆从场外清配资,杠杆率来平抑市场的波动监管层正在试图通过降低,慢牛实现。

  场逐渐回暖之际在融资融券市,交易所双双发布通知11月13日沪深,则进行修订对两融细,比例由之前的50%提高到100%11月23日起将融资保证金的最低。

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